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分析师:苹果应采用订阅模式

发表时间:2017-12-07


       飞鸽传书官网(www.feige360.com)12月7日讯,Bernstein分析师托尼·萨克纳西(Toni Sacconaghi)在报告中指出,如果苹果从根本上改变业务模式,向订阅模式(Subscription Model)转移,股票就会重新获得评级,可能会攀升至更高点。


       一直以来,相对于市场而言,苹果股票的市盈率比较低,因为投资者认为苹果是一家硬件制造商。


       萨克纳西在报告中表示:“我们相信,如果苹果想获得更高的市盈率,需要改变交易型销售模式,转向订阅模式。消费者对月付费订阅越来越习惯,一些关键的订阅科技服务更是被大家所接受,比如Netflix、Spofity和微软Office 365服务,我们认为,苹果可以制定自己的订阅方案。”


       在周三的交易中,苹果股价下跌0.4%,萨克纳西给苹果定出的目标价是195美元,比周二收盘价高15%。


       截止周二收盘时止,苹果股价今年已经上涨46%;不过在最近一个季度里,iPhone是苹果业务中增长最慢的部分,只占了公司整体增长的1.5%。分析师指出,苹果其它所有业务的增长都达到了两位数,由此可以看出,苹果需要寻找其它营收源。


       萨克纳西认为:“客户可以按月支付较低的费用,租赁iPhone、iPad、Mac,或者是iCloud、苹果音乐等服务,每隔几年就升级硬件。转向订阅模式,苹果可以获得源源不断的营收,让更换周期的长度固定下来,可能会让市场重估市盈率。”


       分析师还认为,如果美国真改革税制,对苹果业务而言是一件好事,还可以提高市盈率。如果美国共和党将企业税率降到20%,苹果的每股收益将会增加18%,整个科技产业增加6%。


       萨克纳西说,如果推行新税法,苹果在美国获得的利润只需要交纳20%的税收,海外利润不再需要交纳美国税;这样一来,苹果的全球税率就会从25.5%降至11.9%,报告给出的每股收益会增加18%。


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要做第二个今日头条


       飞鸽传书官网(www.feige360.com)2月10日讯,一场“百头大战”将百度和今日头条在信息流方面的暗斗摆在了聚光灯下。


       今日头条日活过亿;日活也过亿。如此来看两家旗鼓相当,难分伯仲。


       百度方面,依靠搜索引流+智能推荐,一年就将信息流分发日活做到亿级,在逐渐脱离O2O、游戏等泥沼之后,信息流成为百度一件重要的武器。


       “公司在去年裁撤了许多部门,但是内容方面却在不断加强,而且还在不断招兵买马。”一位在2014年进入百度任职的员工说。


       在大换血的2017年,信息流成为百度的亮点被推上台前。


       百度2017年第二财季财报显示,资讯流广告收入每天达到3000万元,而在一季度末这个数字才1000万元。到第三财季,当季百度实现营收235亿元人民币,同比增长了29%,已有超过14万家企业成为百度信息流的广告主,其信息流业务以Q3业绩为基准的年化收入超过10亿美元。


       “信息流属于浅人工智能范畴,其带来的广告更精准,也是未来趋势,如果百度的信息流做不起来,那么不仅使营收受到大幅影响,而且人工智能的应用也只能是想象和憧憬。” 中国电子商务协会网络营销研究中心专家委员唐兴通说。


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